在美國經濟刺激計劃的推動下,市場本周開局基調看漲,全球股市普遍上揚,公債殖利率于上周五狂飙後轉跌,油價在14個月高點附近獲撐。
在周四備受期待的OPEC+會議召開之前,交易員對原油的興趣尤爲強烈。畢竟,OPEC+協議落空是導緻去年4月油價跌至負值的主要因素之一(近一年過去了,我仍很難相信市場竟然出現過負油價!)。在這一史詩級的油價慘劇之後,沙特和俄羅斯之間的協調有所加強,OPEC+最終決定減産970萬桶/天以支撐油價。
周四會議在即,OPEC+各成員國之間裂痕再現。據報道,沙特阿拉伯希望将目前的減産措施至少維持到4月份,而俄羅斯及其盟友則支持向市場進一步釋放150萬桶/天的供應量。随着油價觸及14個月高點,加之疫苗接種于發達國家加速推進,産油國有足夠理由至少一定幅度增産來滿足不斷上升的石油需求。
目前另一個影響油價的因素爲美國德克薩斯州史無前例的寒潮天氣。由于鑽井平台被迫關閉,美國過去兩周的産量和煉油産能減少了約400萬桶/天,不過預計随着天氣轉暖,大部分産能将于本周恢複。盡管如此,這種暫時的中斷導緻了油價的飙升,并幫助全球其他生産國(包括OPEC+國家)縮減了過剩庫存。上月美國南部的極端天氣可能一定程度上促使歐佩克傾向于在本周晚些時候增産。
西德州中質原油(WTI)技術面分析
正如我們早前提到的,得益于供應受限及全年需求增長預期樂觀情緒,幾個月以來大西洋兩岸的油價都在飙升。西德州中質原油(WTI) 本周于4個月以來看漲通道頂部一線14個月高點附近企穩。
雖然美國原油仍處在健康的上升趨勢内,但部分技術面迹象表明,油價的回調時機可能早已成熟,尤其如果OPEC+增産幅度超過預期的話。具體來看,WTI期貨合約的14天RSI指标顯示看跌背離,表明盡管價格創下小幅新高,但随着WTI逼近前阻力63.00美元,買盤壓力減弱:
如果上述短線看跌情境起效,WTI或回調測試前可靠支撐位,21日指數均線附近的59.50美元,失守該水平或探向58.00美元附近看漲通道底部。
另一方面,OPEC+國家可能受沙特立場影響,将增産推遲一個月。雖然我們認爲這并非可能性最大的情境,但也是一系列結果選項之一,且很可能帶來一波WTI買盤壓力。若落實,WTI油價或攻入63.50美元上方14個月新高,并爲繼續站上2019年高點創造條件。
簡而言之,周四的OPEC+會議很可能成爲決定未來幾周油價走勢的關鍵事件。
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