亚马逊股价能再创辉煌吗？

众所周知，美国电子商务巨头亚马逊（FXTM富拓MT4股票账户美股代码：AMZN）的营收主要来源于其零售业务和云计算业务，而流媒体和广告业务目前在亚马逊的业务版图中只占有很小的部分。

亚马逊下一个大的增长亮点会是哪里？虽然亚马逊还没有给出明确的表示，但该公司最新的举措或已经给了我们答案。而亚马逊股价继去年大涨76%后，今年则表现平平，那么，亚马逊的新举措能助股价再创辉煌吗？

(▲AMZN W1来源：FXTM富拓股票账户)

(▲AMZN D1来源：FXTM富拓股票账户)

加码流媒体业务

在全球公共卫生事件期间，全球流媒体行业蓬勃发展，这令亚马逊看到了机会。加码流媒体业务就是亚马逊最新的举措。近日，亚马逊收购电影制造公司米高梅的消息吸引了世界各界人士的关注。流媒体业务有望成为云计算和电商外公司的另一个利润增长点。

当地时间26日，亚马逊宣布以84.5亿美元收购米高梅，该价格略微低于早前传出的85-90亿美元这一区间。米高梅是美国好莱坞八大影业公司之一，也是美国电影和好莱坞的象征。大家耳熟能详的《007》系列，《猫和老鼠》动画片等都是该公司出品，据悉，米高梅拥有4000多部电影的版权。

此项交易是亚马逊继2017年以137亿美元的价格收购全食超市后最大的收购案，也将是亚马逊迄今为止挺进娱乐行业的最大举措。收购米高梅后将为亚马逊缓解在流媒体节目资源上的压力，也有望助其在流媒体市场的上从Netflix及迪士尼等行业巨头手中夺得更多的市场份额。

亚马逊透露，该公司旗下流媒体服务Prime Video的全球会员总数已经超过2亿人。在日前亚马逊公布的财报中透露，由于全球公共卫生事件期间消费者被困在家里，Prime Video一季度取得了不错的成绩，该订阅服务实现利润76亿美元，约占总净销售额的7%。亚马逊首席执行官Jeff Bezos在近期表示，虽然对于亚马逊来说，流媒体只是其庞大业务中相对较小的一部分，但却代表着一个快速增长的业务领域。

财报表现强劲

作为全球公共卫生事件中受益最大的公司，亚马逊今年一季度交出了亮眼的成绩单，季度盈利大幅超出华尔街分析师的预期。在第一季度美股七大科技巨头中，亚马逊轻松取得营收最高公司的头衔。据近期该公司公布的财报显示，截止3月31日的第一季度，公司营收1085亿美元，同比增长44%，优于市场此前预期的1044.7亿美元；净利润81.07亿美元，同比大增220%，大幅优于市场预期的49.44亿美元；摊薄后每股收益15.79美元，远超市场预期的9.69美元，去年同期为5.01美元。

(▲数据来源：FXTM富拓、彭博)

按业务划分，第一季度公司云计算业务AWS营收135亿美元，同比增32%，优于市场预期的132.3亿美元；北美地区电商净销售额为643亿美元，同比增40%；在全球地区电商净销售额为306亿美元，同比增60%；“其他”部门（广告）收入同比增长77%，超过69亿美元。

此外，公司还发布了二季度的业绩指引。亚马逊预计二季度公司营收将在1100亿至1160亿美元之间，超过华尔街预测的1086亿美元，同比增24%至30%；预计运营利润45亿至80亿美元，市场预期69.9亿元，去年同期为58亿美元。

进军电视广告领域

通过财报我们可以看到，亚马逊的广告业务所贡献的营收还不到公司总营收的1%。但亚马逊依然是仅次于谷歌和Facebook的第三大数字广告厂商，市场份额达到10%。目前亚马逊的广告营收已经是Snap、推特等互联网公司广告收入总和的2.4倍。因此，广告业务也有望成为亚马逊的另一个突破性业务。除了加码流媒体业务外，公司也准备在广告业务上下一番功夫。

亚马逊首席财务官在财报电话会议上表示，网站的访问量是其广告业务实力的一大推动因素。此外，亚马逊还将向电视广告领域进军，以期在700亿美元的电视广告市场中分得一杯羹。

拆股传闻

近两年，之前寥寥无几的拆股现象再次普遍出现。美国大型科技公司苹果和特斯拉更是在2020年8月31日同时拆股。现在，市场上又流传着亚马逊可能在2021年进行拆股的传闻。倘若本次亚马逊的拆股传言得到证实，这将是超过20年以来该公司的第一次拆股，亚马逊上一次拆股是发生在1999年9月2日。

股票拆分通常在美国股市通常是一个看涨信号，因为它表明管理层对其股票在未来数月和数年内表现良好的信心。此外，从心理的角度来看,较低的股价也有助于吸引更多投资者。苹果和特斯拉这两家公司在拆股后都接连刷新了历史高位。亚马逊拆股还将有助于该公司被纳入道琼斯指数。若亚马逊如期拆股，相信该股也会有较好的表现。

展望后市，全球公共卫生事件引发的电子商务浪潮和企业对云业务需求的激增，亚马逊凭借云业务与电商零售业务在行业中的领先地位将为公司的营收保驾护航。亚马逊对第二季度的指引暗示，该公司预计这一势头将继续下去，这有助于缓解投资者对后卫生事件环境下业务可能放缓的担忧。

亚马逊的“新故事”加码流媒体业务和在广告业务方面的努力在未来有望成为公司新的营收亮点，而该公司的拆股预期也将使股票成为市场关注的焦点，同时，拆股预期还会加大股价的想象空间，投资者可以对该股保持长期重点关注。

彭博综合分析师未来12个月目标价：

(▲数据来源：彭博)

（各大行给出亚马逊目标价都超越4000美元，以现价计算潜在涨幅至少22%）

——本文作者：卓强

（FXTM富拓特约分析师）