博威带你了解非系统性与系统性风险

Blackwell Global是在英格兰和威尔士注册的有限责任公司，在业内专门为个人、机构客户提供外汇和差价合约交易，且Blackwell Global一项也重视对客户的金融知识教育，从而让客户有一定的交易知识再进行投资。

风险是交易中不可避免的一部分。在金融市场上取得成功的人是如何知道有效管理风险的人。风险管理的定位是从了解与交易工具、行业或整体市场相关的风险类型开始，并相应地制定策略。

与投资相关的总风险包括系统风险和非系统风险。

总风险 = 系统风险 + 非系统风险

系统性风险

也称为市场风险，系统风险与整个市场或市场的特定部分相关。它是由经济、政治和社会变化引起的，超出了投资者或公司管理层的控制范围。如果出现影响整个金融市场的公告或事件，对投资者来说将是系统性风险。

与整个市场相比，希腊字母 Beta 用于衡量与工具或细分市场相关的系统风险。它还用于比较与股票相关的风险与与其他股票相关的风险。

就像2008年的大衰退就是系统性风险的一个重要例子。它导致了各种金融机构的倒闭。由于这一事件的全球影响，人们看到他们在所有类型金融工具中的投资价值急剧下降。与仅持有股票的投资者相比，拥有多元化投资组合的投资者遭受的损失较低。

系统性风险的来源

某些宏观经济因素可能导致系统性风险，例如：

1、利率风险

这是由于利率不时变化而导致的风险。它影响所有主要的计息证券，例如债券和债券。这也会导致价格风险，因为未来证券价格下跌的可能性增加。利率风险也会影响投资回报的再投资，因为不能以相同的回报率再投资。

2、市场风险

由于投资者预期和行为的变化，最常见交易工具的回报变化会导致市场风险。它会导致工具价格在短时间内出现大幅波动，从而导致不确定性。

3、购买力风险

也称为通货膨胀风险，当由于通货膨胀或通货紧缩而导致与将要收到的投资的购买力相关的不确定性时，就会发生这种类型的风险。通常建议避免在高通胀时期进行投资。

非系统性风险

非系统性风险也称为可分散风险、特定风险或剩余风险，是与特定类型的金融工具相关的公司或行业特定风险。这种风险存在于组织内部，但不是计划内的，并且随时可能出现，从而导致工具价格的高度波动。这种风险主要与组织内的判断错误和管理不善有关。

例如，手机制造商可能会投资于市场研发，预计未来对小尺寸手机和智能手表的需求会增加。为此，该公司决定进行基础设施改造，并将资金投入到小型产品的开发上。然而，在接下来的一年，对更大尺寸的手机和手表的需求会增加。

对基础设施所做的库存和更改结果证明是浪费，产品仍未售出。对该公司产品的需求下降将影响其股价。虽然其竞争对手可能会见证增长，但由于管理层评估和决策不力，该公司将蒙受损失。

非系统性风险的来源

非系统性风险是由组织内的内部因素引起的，例如：

1、经营风险

也称为流动性风险，经营风险是由于企业的销售额、收入、利润等波动，由于生产下降、技术问题、劳动力问题、原材料问题等而产生的。政府政策的变化、竞争的加剧、消费者行为的变化也会导致商业风险。

2、财务风险

也称为信用风险，金融风险是由于企业融资方式的变化或不规范而发生的。可能会因不良贷款导致短期流动性问题，从而产生财务风险。公司的负债权益比率用于判断该类风险发生的概率。

3、破产风险

当一家公司宣布破产或拖欠贷款时，就会发生这种情况。

4、操作风险

这种类型的风险是由于人为错误造成的。它因行业而异，可能导致内部程序、政策、系统和人员的崩溃。

降低风险

系统性风险无法控制，投资者往往蒙受损失。另一方面，可以通过投资组合的多元化将非系统性风险降至最低。多元化程度越高，整体风险就越低。

可以使用风险管理工具和替代投资选择（例如衍生品和差价合约）来衡量和管理非系统性风险。但任何类型的风险都可能随时出现并增加不确定性。

系统性和非系统性风险的区别

所有投资都有与之相关的固有风险，这是无法避免的。系统性和非系统性风险提供了对投资时需要考虑的因素的洞察。这些风险无法完全避免，但投资者可以积极监控事件及其投资组合，以在不利情况下将损失降至最低。

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