博威帶你了解非系統性與系統性風險

Blackwell Global是在英格蘭和威爾士注冊的有限責任公司，在業内專門爲個人、機構客戶提供外彙和差價合約交易，且Blackwell Global一項也重視對客戶的金融知識教育，從而讓客戶有一定的交易知識再進行投資。

風險是交易中不可避免的一部分。在金融市場上取得成功的人是如何知道有效管理風險的人。風險管理的定位是從了解與交易工具、行業或整體市場相關的風險類型開始，并相應地制定策略。

與投資相關的總風險包括系統風險和非系統風險。

總風險 = 系統風險 + 非系統風險

系統性風險

也稱爲市場風險，系統風險與整個市場或市場的特定部分相關。它是由經濟、政治和社會變化引起的，超出了投資者或公司管理層的控制範圍。如果出現影響整個金融市場的公告或事件，對投資者來說将是系統性風險。

與整個市場相比，希臘字母 Beta 用于衡量與工具或細分市場相關的系統風險。它還用于比較與股票相關的風險與與其他股票相關的風險。

就像2008年的大衰退就是系統性風險的一個重要例子。它導緻了各種金融機構的倒閉。由于這一事件的全球影響，人們看到他們在所有類型金融工具中的投資價值急劇下降。與僅持有股票的投資者相比，擁有多元化投資組合的投資者遭受的損失較低。

系統性風險的來源

某些宏觀經濟因素可能導緻系統性風險，例如：

1、利率風險

這是由于利率不時變化而導緻的風險。它影響所有主要的計息證券，例如債券和債券。這也會導緻價格風險，因爲未來證券價格下跌的可能性增加。利率風險也會影響投資回報的再投資，因爲不能以相同的回報率再投資。

2、市場風險

由于投資者預期和行爲的變化，最常見交易工具的回報變化會導緻市場風險。它會導緻工具價格在短時間内出現大幅波動，從而導緻不确定性。

3、購買力風險

也稱爲通貨膨脹風險，當由于通貨膨脹或通貨緊縮而導緻與将要收到的投資的購買力相關的不确定性時，就會發生這種類型的風險。通常建議避免在高通脹時期進行投資。

非系統性風險

非系統性風險也稱爲可分散風險、特定風險或剩餘風險，是與特定類型的金融工具相關的公司或行業特定風險。這種風險存在于組織内部，但不是計劃内的，并且随時可能出現，從而導緻工具價格的高度波動。這種風險主要與組織内的判斷錯誤和管理不善有關。

例如，手機制造商可能會投資于市場研發，預計未來對小尺寸手機和智能手表的需求會增加。爲此，該公司決定進行基礎設施改造，并将資金投入到小型産品的開發上。然而，在接下來的一年，對更大尺寸的手機和手表的需求會增加。

對基礎設施所做的庫存和更改結果證明是浪費，産品仍未售出。對該公司産品的需求下降将影響其股價。雖然其競争對手可能會見證增長，但由于管理層評估和決策不力，該公司将蒙受損失。

非系統性風險的來源

非系統性風險是由組織内的内部因素引起的，例如：

1、經營風險

也稱爲流動性風險，經營風險是由于企業的銷售額、收入、利潤等波動，由于生産下降、技術問題、勞動力問題、原材料問題等而産生的。政府政策的變化、競争的加劇、消費者行爲的變化也會導緻商業風險。

2、财務風險

也稱爲信用風險，金融風險是由于企業融資方式的變化或不規範而發生的。可能會因不良貸款導緻短期流動性問題，從而産生财務風險。公司的負債權益比率用于判斷該類風險發生的概率。

3、破産風險

當一家公司宣布破産或拖欠貸款時，就會發生這種情況。

4、操作風險

這種類型的風險是由于人爲錯誤造成的。它因行業而異，可能導緻内部程序、政策、系統和人員的崩潰。

降低風險

系統性風險無法控制，投資者往往蒙受損失。另一方面，可以通過投資組合的多元化将非系統性風險降至最低。多元化程度越高，整體風險就越低。

可以使用風險管理工具和替代投資選擇（例如衍生品和差價合約）來衡量和管理非系統性風險。但任何類型的風險都可能随時出現并增加不确定性。

系統性和非系統性風險的區别

所有投資都有與之相關的固有風險，這是無法避免的。系統性和非系統性風險提供了對投資時需要考慮的因素的洞察。這些風險無法完全避免，但投資者可以積極監控事件及其投資組合，以在不利情況下将損失降至最低。

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