A股今日爲何大漲，社保基金會發聲

中國證券報記者9月27日從全國社會保障基金理事會(以下簡稱“社保基金會”)獲悉，近日，社保基金會出台了《全國社會保障基金理事會實業投資指引》。

社保基金會有關負責人表示，根據《實業投資指引》，社保基金會對未來的實業投資布局方面，将支持國家重大戰略實施，助力推動關鍵核心技術攻堅、産業鏈供應鏈穩定、糧食能源安全、戰略新興産業發展、綠色低碳轉型和數字經濟發展。

加大實業投資力度助力經濟高質量發展

《實業投資指引》分爲總體要求、基本原則、重點工作和保障措施四個部分，共二十條，明确了社保基金會實業投資中長期發展規劃，進一步完善了實業投資管理運營體系。

其中，《實業投資指引》提出，聚焦國家戰略助推經濟高質量發展。通過開展實業投資支持創新驅動發展戰略、區域重大發展戰略、可持續發展戰略等國家重大戰略實施，助力推動關鍵核心技術攻堅，産業鏈供應鏈穩定，糧食能源安全，戰略新興産業、綠色低碳轉型和數字經濟發展。

此外，《實業投資指引》還提出強化實業投資資産配置功能，加大直接股權投資力度，擴大市場化股權基金投資規模，穩妥開展結構化基金、政策性基金、信托貸款投資，探索開展可持續投資實踐等舉措。

在光大證券董事總經理、首席宏觀經濟學家高瑞東看來，《實業投資指引》的出台，有助于提升社保基金會規範化、專業化的市場形象，更好履行确保基金安全和保值增值的主體責任；有助于發揮社保基金長期資金的優勢和作用，積極把握中國經濟轉型升級的新機遇，增強實業投資服務國家戰略的新動能；有助于社會各界進一步了解社保基金會實業投資的理念、策略和标準，從而拓寬合作範圍，深化務實合作。

投資規模近3000億元，投資收益超過2400億元

“按照監管部門批複要求，自2004年起社保基金會開展實業投資，取得了良好業績，特别是近十年來實現了跨越式發展。”社保基金會有關負責人介紹，截至2022年6月末，社保基金累計投資規模近3000億元，取得投資收益超過2400億元。其中，直接股權累計投資超過2000億元，投資收益超過1800億元，年化投資收益率約12%；股權基金累計投資超過800億元，投資收益超過500億元，年化投資收益率約14%。

在直接股權投資中，社保基金會優選符合國家戰略、關系國計民生的投資項目，以國家管網、京滬高鐵和中廣核風電爲代表，持續加大對清潔能源、基礎設施、糧食安全等重點領域的投資布局。

在股權基金投資中，社保基金會堅持與市場頭部基金管理人合作，主要投向先進制造、新能源、新一代信息技術、節能環保、生物技術等爲代表的戰略新興産業，占比超過56%；投向民生領域、基礎設施領域的占比分别超過15%和12%。穿透來看，股權基金投資撬動社會資本超過1.6萬億元，爲近6000家企業提供資本金支持，覆蓋企業員工人數超過660萬人，獲得國家級獎項40個，投資推動370餘家企業上市，超過A股新上市企業數量的8%，取得良好社會效益。

逐步提升實業投資占比，支持國家重大戰略實施

談及對未來的實業投資布局，社保基金會有關負責人指出，将始終胸懷“國之大者”，主動融入和服務國家戰略。緊緊圍繞國家“十四五”規劃和2035年遠景目标綱要，持續優化實業投資策略和方向，不斷提高實業投資服務國家戰略的質效。支持國家重大戰略實施，助力推動關鍵核心技術攻堅、産業鏈供應鏈穩定、糧食能源安全、戰略新興産業發展、綠色低碳轉型和數字經濟發展。

探索開展可持續投資實踐。探索建立既具有社保基金會特色，又與國際接軌的可持續投資管理體系。踐行可持續投資理念，加大對ESG主題基金和相關項目投資，将環境、社會、治理等因素納入實業投資盡職調查及評估體系。深化積極股東主義實踐，推動完善公司治理結構，提高所投公司質量。

逐步提升實業投資占比，優化實業投資結構。持續加大實業投資力度，提升實業投資在基金資産中的占比。強化對關系國家安全、國民經濟命脈和國計民生領域的長期股權投資，擴大市場化股權基金投資規模，全面覆蓋綜合型、行業垂直、母基金、特殊機會等不同類型管理人，構建股權基金二級資産配置體系。

進一步完善實業投資管理機制和模式，探索創新合作模式

關于社保基金會對完善實業投資方式上有哪些新舉措，社保基金會有關部門負責人表示，社保基金會将圍繞優化直接股權投資結構、優選股權基金合作夥伴、創新合作模式等方面，進一步完善實業投資管理機制和模式。

優化直接股權投資結構。加大對戰略性、基礎性領域的長期股權投資力度，積極挖掘新型基礎設施項目投資機會，深化與央企、地方國企合作，通過多種投資方式，積極參與央企、地方國企改制引戰、并購重組、非公開發行。

優選股權基金合作夥伴。按照“業績優先、綜合考量”原則，建立對股權基金管理人的問卷調查、初步評價、高管訪談等管理規範。将國家級基金、市場化績優團隊、産業龍頭、優質企業等納入合作範圍。在開展投資合作時，更加注重業績導向，特别是長期業績持續優秀、合法合規運營、具有良好市場口碑的投資機構。

創新合作模式。充分發揮股權基金在支持科技創新和實體經濟高質量發展方面的獨特作用，借助基金管理人的專業能力、平台優勢和資源，探索開展跟投基金、獨立賬戶投資，深化與優秀管理人的合作。