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在外汇交易中我们讲过了很多交易系统，这篇文章我们所讲的预警系统，是为了降低我们在外汇交易时候的风险而成立的。希望这篇文章的介绍能给外汇投资者一些帮助。
沃伦·巴菲特曾经说过，利差交易就像是在蒸汽压路机前捡硬币，即利差交易的中度收益，面临着可能被汇率的戏剧性转向所破坏的风险，可以肯定2008年秋季澳元兑日元的情形就是例子。面对隆隆逼近的蒸汽压路机威胁，需要一个早期预警系统，因此我们提供了三个简单且易于实施的策略来规避即将到来的风险。
第一条规则是各币种之间的分散化。
流行的单一利差交易策略风险度很高。通过简单的分散化投资，不用借助任何奇思妙想，就能降低利差交易的波动性。
分散化，顾名思义就是构建一个多种货币的利差交易组合，通过分散投资达到分散风险的目的。要构造一个一篮子外汇投资组合，方法一是在每种货币组合上每月投资相同数量的美元，买入相比美元有正利差的货币，卖出相比美元有负利差的货币;方法二是买入利差排名前三位的货币，卖出等值的利差排名倒数的三种货币。
第二条规则是利用VIX(标准普尔500指数期权的隐含波动率)作为一个市场将遭遇困难的指标。
对于灾难会何时出现，无人有先见之明。当恐惧开始在市场参与者尤其是熟练交易员之间蔓延时，想了解这一局面，与其每年花费数千元订阅某个复杂的“风险指标”通讯或者模型，更容易、更有效的做法是简单观察期权市场的行为。
期权定价本质上是高度量化和技术化的，通常由一些最聪明的人士在交易大厅交易。期权交易席位都装备精良，可以探测到最微小的风险情绪变化，期权交易员根据最微小的麻烦征兆来进行操作。当隐含波动率飙升时，这意味着“快钱”的不安和紧张。
分散化有助于降低下行风险，却无法完全消除它，那么另一种思路去解决蒸汽压路机逼近的风险，就是及时读取市场信号，躲开蒸汽压路机，用VIX指标为条件，切换利差交易的打开或关闭。VIX俗称恐慌指数，是S&P500指数未来30天的隐含波动率。
在危险中，风险交易是高度相关的，从历史事件中可以看出，以VIX为条件的利差交易策略可以躲避过去十年中出现的三次危机：2007年的次贷危机;2008年最大的单一金融危机;2010年欧盟/希腊危机。以VIX作为恐惧晴雨表，如果它出现了异常高的水平，那么投资者此时应该弃利差交易，转向国债等安全的投资项目，VIX不仅仅适用于股票投资，也是一个有用的全球风险指标。
第三条规则是使用简单动量策略作为利差交易的对冲手段。
动量策略就是指购买那些过去产生了正收益的资产，同时卖出那些产生负收益的资产。它是一种“倒向胜利者一边”的投资策略，与趋势跟踪密切相关，是利差交易一个很好的对冲手段，它不仅适用于外汇，也适用于其他高风险资产配置类别如股票和商品等。
用谷歌搜索一下会发现，有无数的方法可用来构建一个动量策略。简单来说，动量策略的成功依赖于在历史价格的基础上未来价格走势的可预测性。这是一个相当大胆的假设，因为在每一项投资的免责声明条款中都提醒我们，策略的历史收益并不意味着未来会取得成功。
不过，动量策略并不认同这一点。它认为，过去的表现往往能够预示未来的表现，在动量策略所有可能的变化中，主要区别在于如何从过去的价格走势中压缩或提取信息。例如，一个流行的动量策略是所谓的均线交叉系统：观察短期(如5天)和长期(约200天)的移动均线;如果短期移动均线高于长期移动均线，就产生一个购买信号。鉴于有大量论文和书籍都在讨论动量交易，作为示例，在此仅讨论最简单的动量策略，也就是均线交叉策略。
