美元在美联储利率会议前上涨，商品货币下跌

重点发展

股票：美股在美联储利率决议和科技股公布盈馀前下跌

美股周一走低，因投资者在美联储周三利率决议及本周主要科技巨头公布盈馀前转趋审慎。标普500指数创近两周最大跌幅，同时自关键阻力4,100点回落，不过暂时仍位于200日移动均线上方。以科技股为主的那斯达克100指数遭遇一个月来表现最糟糕的一天，该指数下跌2.1%并跌破200日移动均线。其他股市方面，中国股票在春节假期后首个交易日出现反弹，市场对经济活动反弹的乐观情绪，以及大部份流动性限制措施已经取消，支持沪深300指数上涨0.5%。恒生指数回落2.7%，主要受到科技股拖累。

债券/宏观：美国财政部上调2023年第一季借款预测；欧元区经济信心优于预期

美国财政部将2023年第一季借款预测上调至9,320亿美元，比上一季高出3,530亿美元。公债借款水准上升可能支撑美国公债利率，美国10年期公债利率昨夜上涨3个基点至3.53%。美国达拉斯美联储制造业活动显著的高于市场预期；但新订单指数连续第八个月取得负数，显示需求持续下降。欧元区1月份经济信心指数超出预期并连续第三个月上升，指数攀升至6月以来的最高水准，工业和服务业信心指数也超过了市场普遍预期。美国消费者信心委员会以及中国制造业和非制造业采购经理人指数将于今天公布。

外汇：美元在美联储利率会议前上涨；商品货币下跌

美元指数连续第三天上涨，受益于市场风险情绪减弱，以及美国财政部债券发行量较预测为高推动美国政府公债利率上升所致。美元指数曾短暂测试关键阻力102.3，其后收盘小幅走低；若美元指数突破以上阻力，可能预示着未来几周美元将开始温和反弹。欧元兑美元盘中上涨近0.4%后收跌近0.2%，德国GDP数据较预期弱可能抑制市场情绪，不过欧元区商业景气和经济景气调查月度表现有所改善，可能限制欧元跌幅。我们认为1.0785和1.0929分别是欧元兑美元的近期支撑和阻力水平。

商品货币尤其是澳元和加元下跌，市场重新评价中国重新开放对经济的提振程度。油价和大多数基本金属价格走低，投资人正寻找中国需求持续上涨的迹象。在投资人寻找新的催化剂下，澳元和加元短期内可能难以突破高点。我们开启了看涨美元兑新加坡币的观点，以反映外币在受惠中国重新开放所带来的乐观情绪后，有暂时回落的潜在风险。