标准普尔500指数突破4,400点、欧洲央行升息后欧洲股市下跌

股票：标准普尔500指数突破4,400点、欧洲央行升息后欧洲股市下跌

美国股市未有受7月可能再次升息所影响，周四在喜忧参半的数据下收高。美国5月份零售销售意外上升，但首次申请失业救济人数的升幅也高于预期。尽管根据货币市场定价，美国联准会7月升息的可能性仍在67%，但美国政府债券收益率因有迹象裁员增加而下跌，这使标准普尔500指数连续第六天收高突破4,400阻力位。欧洲方面，欧洲央行升息25个基点并暗示未来将继续升息后令股市下跌。Euro Stoxx 600指数自4月以来横盘整理，Euro Stoxx 50指数的波动率跌至2020年2月以来的最低水平。亚洲方面，香港和中国大陆股市在中国人民银行减息后上涨，而日本东证指数在前四天上涨后收盘轻微走低。

宏观/债券：欧洲央行升息、中国人民银行减息、澳大利亚就业激增

欧洲央行周四连续第八次上调基准利率，将存款利率上调25个基点至3.5%，还暗示未来几个月将进一步升息，市场已充分消化7月另一次升息。该银行的最新预测表明，通胀预计到2025年将保持在2%的目标之上。亚洲方面，由于对增长的担忧日益加剧，中国人民银行降低了中期借贷便利（MLF）的利率。政策出台后公布的数据显示5月份工业生产、零售销售和固定资产投资放缓，房地产投资也连续第13个月收缩，市场普遍预计会有更多刺激措施。澳大利亚方面，10年期和3年期政府债券收益率之间的利差自2008年以来首次转为负值，此前就业增长超出预期四倍。货币市场目前定价澳大利亚央行7月有一半机会升息。

外汇：欧洲央行指引推动欧元走高、澳元、离岸人民币因中国刺激的希望而上涨

欧元兑美元上涨超过1%，因为欧洲央行升息25个基点符合我们的预期，并引导进一步升息，表明7月“很有可能”再次升息。欧洲央行行长拉加德表示，央行并未考虑暂停，导致市场将欧洲央行的潜在利率峰值上调近12个基点。我们将欧元兑美元的2023年2月高点1.1030视近期阻力，并在近期反弹后将短期前景展望调整为区间震荡。在中国人民银行下调MLF利率后，美元兑离岸人民币大幅上涨，符合市场预期且中国当局暗示将采取进一步措施支持经济增长。

虽然我们仍预计美元兑离岸人民币将逐步上涨至7.20，但我们获利并结束了看好欧元兑离岸人民币和看跌美元兑新加坡元的交易观点。澳元兑美元上涨近1.3%，得益于美元疲软和对中国复苏的乐观情绪。然而，澳元兑美元已从6月低点反弹超过6%，并开始出现超买。因此，我们启动看跌澳元兑坡元的观点。最后，虽然市场一致预期日本央行今天晚些时候不会改变政策，但美元兑日元可能会在政策公告前后波动，因为投资者正在寻找前瞻性指引中有关收益率曲线控制政策可能调整的信息。