布林带(Bollinger Bands)是一种经典技术指标

【交易深研】趋势研判的胜负手？TA的诞生让形态分析有了“边界”

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布林带简介

布林带(Bollinger Bands)是一种经典技术指标，由约翰·布林格(John Bollinger)在1980年代研究引入，广泛应用于股票、期货、外汇等金融市场的技术分析中。

布林带由三条线组成的带状图，中间线是股价的移动平均线，上下两条线分别是标准差的加减。标准差是衡量数据离平均值的分散程度，越大则数据波动越大，越小则数据波动越小。

布林带的优点在于，TA可以同时考虑价格的趋势和波动，为交易者提供全面的市场分析。此外，布林带还可以与其他技术指标结合使用，例如MACD和RSI，以进一步提高分析的准确性和可靠性。

布林线的主要功能有：

1、指示趋势的支撑阻力位；

2、呈现市场趋势是否超买或超卖；

3、呈现趋势方向；

4、本身即为价格运行通道。

在MT4交易系统中，布林带的使用相对简单。添加指标后，系统还提供了许多自定义选项，可根据交易者的需求调整布林带的参数，例如移动平均线的周期和标准差的倍数等。

(布林带参数来源：FXTM富拓MT4平台)

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布林带的构成

布林带构成简单，由三条曲线组成。位于中间的默认为20天平均线(中轨)，位于中线上下两侧的曲线分别为Up线(上轨)和Down线(下轨)。Up线和Down线分别起着阻力和支撑的作用；中轨也叫做中位线，代表价格波动的趋势，在涨势中起到支持作用，跌势中有阻力作用。

三条线的计算公式为：

中轨：20周期移动均线

上轨：中轨+两倍的20周期标准差

下轨：中轨-两倍的20周期标准差

和简单计算收盘价或高低价的算术平均数不同，从上面的计算公式可看到，布林带的绘制会牵涉一个更为复杂的统计概念——标准差(Standard Deviation)。

标准差是统计学中用于衡量数据集合中数值分散程度的一种指标，度量了数据集合中各个数据点与其平均值之间的差异程度。

因计算过程十分复杂，我们直接跳过到结论：如果以20周期均线为中轨，上下轨各自加减20周期标准差，形成一个价格范围，那么这个范围将覆盖高达95.45%的价格波动。

(标准差分布)

所以，当价格超过这个范围，落入较小概率的4.55%区间，那么行情就有可能发生变化！基于布林带的交易策略多由这一规律引申。

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布林带的运作规律

使用布林带可以帮助交易者更好地理解市场价格波动的范围和趋势，常规的应用大致包含以下三种类型——

1、最基本的交易规则：

1)上轨和下轨代表行情的边界。价格自下向上穿越下轨，为跌势反转信号；价格自上而下跌破上轨，为涨势反转信号。

2)中轨代表着市场的主要运行趋势。价格自下向上穿越中轨，为看涨信号，可建立多单；价格自上而下跌破上轨，为看跌信号，可建立空单。

3)价格在中轨与上轨间运行时为多头市场，可持有多单；价格在中轨与下轨间运行时为空头市场，可持有空单。

(NQ100 D1来源：FXTM富拓MT4平台)

2、“开口收口”酝酿着行情爆发：

当价格波动很小，处于盘整时，“带”就会变窄，这预示着价格波动处于平静期。

而当价格波动超出狭窄的“带”的上轨时，预示着价格向上波动即将开始；当价格波动超出狭窄的“带”的下轨时，同样也预示着价格向下的突破式行情即将开始。

(AUDUSD H4来源：FXTM富拓MT4平台)

3、逆向轨道的拐头预示行情转折：

这一应用规则相对不太为人所知。当突破式的行情加速段行至尾声，布林带的扩张也将出现转折。

例如，在涨势中，伴随价格同步上涨的上轨可能并不会出现转折；但在布林带另一端，下轨一旦不再向下延伸，并开始拐头向上，此时便发出了涨势终止的信号。可见如下案例：

(AUDUSD H4来源：FXTM富拓MT4平台)

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布林带配合形态的交易应用

要是单纯利用上述规则就能轻松盈利那可太棒了！现实情况显然残酷得多。除了新近介绍的一目均衡表系统，本栏目也向来不主张简单利用技术指标去展开交易。

以下内容我们将真正探讨如何借助布林带来实现交易盈利。用好该指标的一大前提是，如果你能够将趋势转折的常见形态谙熟于心，那么布林带的威力才可以得到真正发挥。

换句话说，当你觉得形态判断和布林带交易规则不灵时，将两者结合使用，你的看法和交易业绩会发生质的改变。

众所周知，在趋势交易中，除了简单的顺势交易外，捕捉顶部或底部的转折是最能收获大段、长期盈利的。然而顶部和底部的表象千变万化，形态上，双顶/底、头肩顶/底、三重顶/底等相对常见，不过这些形态的最终完成并不会严格按照形态教科书上画出的那样标准。

金价的双顶模式

以双顶为例，这种M形的顶部在市场中期转折案例中屡见不鲜，可能出现的各种“变体”包括但不仅限于以下模式：

同样的，W底也会有多种的变体出现：

不少初阶交易者在上述“非标”双顶/s双底出现时就会错失大好的做空或多仓离场机会。但如果在图表上添置布林带，就像是加入了形态判断的滤波器。

来看现货金4小时图近期的双顶模式——

(XAUUSD H4来源：FXTM富拓MT4平台)

1、在图形左侧，金价上涨冲破布林带上轨后跌回，给出了首个上行遇阻警告。在之后的这轮下跌过程中，价格多半会来到跌势中轨和下轨之间，这是空方力量足够强劲的表现。

2、多方展开第二轮攻势，当再次行至布林带上轨附近时就应提高警觉；当价格继续逼近上一轮涨势高位，那么此时距离触发潜在双顶仅有一步之遥。

3、当金价再次从布林带上轨上方回到下方，并很快加速滑落，双顶形态初步现形。

4、颈线位附近的中轨最终确立了双顶对于趋势的逆转：反弹后再度加速下滑。

上述案例的双顶高点并不齐平，同时价格在颈线位附近的波动也非常剧烈，案例中的M顶显然不算“标准”。然而在布林带的协助下，双顶重要元素的转折点一一现形，也十分“精确”。

更为重要的是，从交易层面考虑，在这些转折点建立空头头寸，当走势向预判相反的方向推进时也可及时离场，不会形成太大的潜在损失。

纽/美的头肩底模式

再来看一个头肩形的转折案例——

(NZDUSD H4来源：FXTM富拓MT4平台)

1、纽元在图表左侧不断探出波段新低，但在布林带下轨的支撑作用下，图表中部出现了一个更高的波段低点，止住了下行常态。

3、如果第1步“右肩”的出现尚不足以建立做多的交易信心，那么价格回踩并站住颈线位附近的中轨将提供理想的介入契机。

需要指出的是，纽元头肩底形态同样也不够典型，但布林带却再次十分难得地避开了两个未能形成右肩的波段低点，“鉴别”出了真正的形态转折点；而颈线位附近的回踩止跌位置同样精确地落于中轨，形成十分理想的做多介入点。

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后记

之前不曾理解布林带妙用的读者，相信通过以上形态+技术指标的结合使用的方式，能让大家初步领略指标的精妙之处。

虽然布林带计算过程复杂，但实际应用直观且简单。下期栏目，我们将带来两套具体的布林带交易策略，也非常易于上手，还能分别适用不同的市场境况。

待续…

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