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美国第三季度收益前景如何？
10月13日，美国各大银行开始陆续公布第三季度财报。在经历了今年第二季度盈馀预期的低谷后，根据LSEG I/B/E/S数据，预计第三季度将恢复正同比增长（+1.6%）。此后，盈馀增长预计将加速，从2023年第四季度到2024年第三季度的未来四个季度将实现10-13%的同比增长。这种加速应该支持我们对未来6-12个月美国股市表现优于全球股市的看法。
预计银行股第三季度收益增长将恢复为正，然后在接下来的四个季度加速增长至10-13%
在行业方面，第三季度的盈馀预期增长继续存在很大差异，从-35%（能源）到+34%（通信服务）。随着最近债券殖利率的上升，市场也将对银行关于债券投资组合损失和盈馀影响的评论感兴趣。与7月份相比，目前的普遍预期是，标普500指数2023年（1.3%上调至2.4%）和2024年（11.7%上调至12.1%）的盈馀增长都出现了积极的向上修正。
在行业层面，自7月份以来，11个行业中只有2个行业对2023年和2024年的盈馀增长进行了类似的积极修正：科技和通信服务。这种强劲的盈馀势头支持我们增持这两个增长型行业。我们也倾向于将医疗保健行业作为防御性对冲。
