黃金價格仍受消息主導，美元嚴重超買而日元超賣

文章來源：123财經

美國再次發生銀行倒閉，市場關注本周美聯儲利率決議和非農就業數據。

周五紐約時間晚間，美國共和銀行宣布倒閉，成爲今年美國首家倒閉的銀行，但市場反應不強烈，可能是因爲其資産規模較小（60億美元資産和40億美元存款）。與去年首家倒閉的矽谷銀行（資産規模2118億美元）相比，共和銀行規模要小得多，因此市場可能認爲其倒閉影響有限。但不能排除小型銀行倒閉可能引發信心危機，進而引發去年的擠提潮再次出現，爲美國銀行倒閉潮敲響了警鍾。股票和外彙方面，本周關注美聯儲決議和美國就業報告。黃金市場方面，周六哈馬斯表示正在審查以色列最新的十天停火協議，中東和平是否有曙光，預計本周内将有結果。

周五晚間（26日），美國公布了美聯儲最關注的通脹數據：3月核心個人消費支出物價指數PCE，結果爲2.8%，略高于預測的2.6%，與前值2.8%持平，反映了3月美國通脹雖然沒有回落，但也沒有反彈。而3月非核心PCE結果爲2.7%，預測爲2.6%，前值爲2.5%，數據公布後金融市場反應不大。

同日晚間，美國監管機構查封了共和銀行，并同意将其出售給富爾頓銀行，突顯了地區銀行業倒閉一年後再面臨的挑戰，倒閉原因都離不開美元利率過高導緻美債利率大升，加上商業房地産貸款違約激增導緻中小型銀行資産規模低于監管機構要求的水平，與去年五家銀行倒閉的原因相同。4月美債利率急升，10年期債券收益率上周五升至4.663%高位水平，不排除美國銀行倒閉消息陸續傳來，如有資産規模較大的銀行倒閉，不排除美聯儲提前降息預期。

本周市場重點在香港時間周四（2日）淩晨兩點美聯儲公布決議結果，預計利率維持在5.25%至5.5%不變，随後兩點半主席鮑威爾将有記者會，市場關注未來美聯儲降息步伐。

随後周五（3日）美國公布4月就業報告，非農新增職位，預測增加24.3萬，前值爲30.3萬。失業率方面預測與前值同樣爲3.8%。

黃金期貨/美元分析：

從下圖可以看出，自上周一黃金價格急跌後，周二至周五黃金價格維持橫盤，而上周五上下波幅隻有24美元，可算是過去多個周五之中最平靜的星期五，相信是前周以色列向伊朗還擊後，中東暫無重大風險事件發生。

值得留意的是，周六（27日）哈馬斯表示已收到以色列最新的10天停火及交換25個人質協議，以方并承諾一旦停火會推遲進攻拉法市。哈馬斯表示正在審查這個協議，預計本周内會有定案，中東短期内是否有和平曙光，密切留意本周哈馬斯的回複，至完稿前最新消息，哈馬斯代表将在29日前往開羅參與停火談判。

技術分析方面，黃金價格在上周一跌破了上升趨勢線，14日RSI也回落至57中性水平，技術上雖然跌破上升趨勢線，但黃金價格仍受消息主導，黃金價格是否會進一步回落，密切留意哈馬斯是否接受以色列的停火協議。

美元/日元分析：

見下圖，上周五（26日）日本央行在決議時放鴿，令美元兌日元急升，也連升穿了兩條上升趨勢線，分别是圖中顯示的1)及2)。近日日元跌勢頗爲極端，主因首先是4月初開始美聯儲降息預期推遲至12月，美元強勢令日元持續下跌。周五日元進一步大跌，是因日本央行當日表示未有對央行結束每月購債(QE)有時間表公布，反映日元短期内在市場供應量仍然充裕，這番話令日元跌勢可算是火上加油，縱使日本央行多次暗示會入市幹預日元跌勢，但日元投機沽盤仍進一步增加。

技術分析方面，美元兌日元14日RSI升至88，反映美元嚴重超買而日元超賣，預計日元短期内會回升。

（本文撰寫于2024年4月29日1時12分）