汇市日评2024年9月3日

中国银行北京市分行外汇交易员 张梦莹

市场摘要

昨日，美元指数微跌0.09%，收报101.6452；欧元兑美元涨0.24%，收报1.1073；英镑兑美元涨0.16%，收报1.3147；美元兑瑞士法郎小幅上涨0.19%，收报0.8516；国际现货黄金微跌0.14%，收报2499.36美元/盎司。

美元指数

八月份美联储主席鲍威尔在全球央行会议上释放了迄今为止最强烈的降息信号，叠加美国劳工部将近一年的非农就业数据大幅下修，降息预期及劳动力市场的疲软使得美元指数加速下跌，于上周二创近13个月来新低100.51。

数据方面来看，上周公布的美国二季度实际GDP为3%，较初值2.8%上修；7月人均可支配收入较前值增长，消费者预期及情绪均有所好转；当周初请失业金人数为23.1万人，从7月底的高位逐步回落；耐用品新增订单及房价增速等数据也好于预期，使得市场对于美联储在9月降息50bp的预期有所降低，美元指数相应止跌回升，当前运行在101.60附近。根据CME美联储观察，美联储9月降息25个基点的概率为67%，降息50个基点的概率为33%。本周市场关注的重点为美国劳动力市场的数据情况，以对9月份降息幅度进行预测。展望后市，个人认为正面数据对市场的影响可能是直接且短暂的，而降息则将成为未来较长一段时间的主色调，令美元指数走势背上沉重的负担。

从技术图形上看，美元指数在布林通道下轨100位置及前低99.55一线有支撑，短期内无快速下行的风险。

欧元兑美元

欧元区通胀走软和差强人意的经济数据令欧洲宽松预期深化，打压欧元领跌非美货币，上周欧元兑美元累计下跌1.3%收报于1.1047，昨日小幅反弹，当前运行在1.1070一线。

数据面来看，由于能源价格下跌，德国8月通胀率降至2.0%，为2021年6月以来的最低水平，低于预测与前值。欧元区8月CPI初值同比升2.2%，低于7月终值2.6%；欧元区7月失业率6.4%，好于预期的6.5%，较上月有所下降。经济数据显示出通胀放缓的趋势。通胀软化和失业率高企、经济增长乏力令欧洲央行已经具备了在9月会议上继续降息所需 的一切条件，当前欧元兑美元的跌幅已经完全消化了欧洲央行在9月政策会议上降息以及今年至少再降息一次的预期。展望后市，需要关注美国劳动力市场数据对美国货币政策的影响，进而间接影响欧元兑美元的相对强弱关系；更重要的是欧洲央行在9月份会议中是否还会继续保持鹰派，进而带动欧元短期意外走高。

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