重复报价与滑点非常相似,指的是交易商反悔以最初提供给客户的报价执行订单,想让客户以不同的报价来下单,而先前客户所要求的报价就不再有效。举个例子,EUR/USD的买入价为1.3422,卖出价则为1.3423,交易者A以卖出价1.3423提交了一个市价单,但此时交易平台可能会自动为交易者重新报价到1.3424。
虽然这个过程可能会因为交易平台商们各自的政策而不同,但本质来说,重复滑点同样会产生更有利于交易者或者不利于交易者的报价。
一旦被监管机构发现非对称性滑点或者恶意的重复报价,交易商就会被施以重罚。本文,小编将为大家介绍一下美国NFA关于不正当的滑点与重复报价是如何监管。
CFTC于2012年批准NFA出台了NFA合规条例2-36的解释性通知:外汇交易要求。该条例对美国的外汇交易商提出了一些关于处理客户外汇交易的方式上的要求,为交易商说明如何正确处理客户从提交订单到执行订单这段时间的价格变动,相关委员会会针对违反规则的交易商采取一系列纪律处分。
该通知提供了交易商使用的非对称滑点设置的示例,这些设置能使交易商从价格的滑动中获利但不利于客户,如果交易商的滑点设置符合示例,就明显违反了NFA的合规条例。
为了避免交易商在进行价格变动时违反NFA规则,交易商必须遵守以下规定:
不论市场方向如何移动,交易商必须合理的使用滑点设置;
如果交易商在市场行情不利时要求重复报价,那么当市场有利时,交易商也需要重新报价;
在与交易商进行交易前,客户必须知道交易商会如何处理价格变动的情况,交易商需提供其政策的完整书面披露,包括解释性通知中所表述的信息。
相关监管机构在处理有关滑点与重新报价的投诉时,会检查经纪商成员所提供的报记录,交易记录,以及其他此类数据。以此来确定滑点的程度,以及滑点的正负程度是否合理。为了给客户提供公平的交易滑点的设置,必须是对称的。