最终规定发布！CFTC修改利率掉期清算要求

CFTC）发布最终规定，修改了CFTC条例第50条中的利率掉期清算要求。最终规定取消了清算需参考伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR) 和某些其它银行同业拆借利率的利率掉期清算要求，代之以参考隔夜利率（几乎无风险的参考利率）的利率掉期清算要求。该规定更新了需要向衍生品清算组织（DCO）或豁免DCO提交的掉期清算要求，以及此类掉期的合规日期。
CFTC主席Rostin Behnam表示：“最终利率掉期清算要求的采用是全球多年来为推动摆脱对LIBOR和其它国际同行拆借利率的依赖，实现平稳过渡的一个重要里程碑。最终规定促进了金融稳定并降低了系统性风险。当我们集体将结束对LIBOR的依赖时，这条规定为DCO、市场参与者和我们的国际同行提供了法律依据，提高了监管透明度。这对于确保利率掉期市场的跨境协调至关重要。非常感谢清算和风险部门的工作人员为LIBOR转型做出的重要贡献。”
最终规则将CFTC条例50.4(a) 修改如下：
在《联邦公报》上公布30天后生效的内容：
取消在固定利率至浮动利率掉期、基础掉期、远期利率协议（FRA）和隔夜指数掉期（OIS）等不同类别中对参考英镑（GBP）LIBOR、瑞士法郎（CHF）LIBOR、日元（JPY）LIBOR和欧元（EUR）欧元隔夜平均指数（EONIA）的掉期清算要求（如适用）。
增加了参考瑞士法郎隔夜平均利率（SARON）（规定终止期限范围为7天至30年）、日元东京隔夜平均利率（TONA）（规定终止期限范围为7天至30年）和欧元短期利率（€STR）（规定终止期限范围为7天至3年）的OIS清算要求。
将需要清算的英镑隔夜平均指数（SONIA）OIS的规定终止期限范围扩大至7天至50年。
自2022年10月31日起生效的内容：
增加了对参考美元（USD）担保隔夜融资利率（SOFR）（规定终止期限范围为7天至50年）和新加坡元（SGD）新加坡隔夜平均利率（SORA）（规定终止期限范围为7天至10年）的OIS清算要求。
自2023年7月1日起生效的内容：
取消在固定利率至浮动利率掉期、基础掉期和FRA类别中参考美元LIBOR和SGD掉期报价利率（SOR-VWAP）的利率掉期的要求（如适用）。