技术分析教学：RSI指标应该如何使用？

RSI(相对强度指标)可能是最受交易者接纳和喜爱的技术指标之一，然而我们观察发现，很多初涉市场的交易者在借助RSI指导交易时存在颇多误解。

区别与上一系列所详细呈现的趋势指标ADX，RSI是震荡指标家族中的一员，TA同样由威尔斯·怀尔德(J.Welles Wilder)发明。RSI可以告诉我们趋势强度，提示交易入场点，并带来更多其他价格信息。

由于该指标可以显示价格超买或超卖情况，交易者通常会希望RSI在走势图表中提示潜在的价格反转。

RSI最基本的用法是在指标自下而上突破30点时寻找买入，或者在指标自上而下跌破70时卖出。该策略是押注市场行情会在强弱间切换，当趋势过强时去捕捉向下的转折点，而当趋势太弱时定位向上的突破机会。

然而稍有市场经验的交易者就会发现，贯彻这一基本交易策略根本无法帮助我们稳定盈利。

一定有读者会因此发问：那么RSI到底能告诉我们什么？RSI所呈现的信息中，哪些对交易真正有助益？

本期分享我们就来一探RSI指标，让大家更好地理解其特性，并带来一些指标的妙用。

因RSI指标广为投资者所熟知，一些基础的编制方式等信息也就不再多做赘述，以下直入正题：

Part.1

RSI的唯一参数代表什么？

RSI指标的参数设置相对简单，只有一个【时间周期】数字可自定义修改。这个时间周期数值代表着过去X根K线的运动强度。

(▲RSI参数设置H4来源：FXTM富拓MT4平台)

例如，如果将参数设置为5个周期，TA将衡量最新K线及前4个K线周期的运动强度；如果将参数设为20，那么衡量趋势强度的时间范围将覆盖最新的K线及之前19根K线。

这一指标编制规则也意味着，参数所代表的时间周期越短，指标对应价格变化的反应就越灵敏。

以下图表即呈现英镑/美元近期行情(小时图)下，不同RSI参数设定下的波动情况：

(▲GBPUSD H1来源：FXTM富拓MT4平台)

虽然上下两档RSI的震荡方向大体一致，但参数为5的RSI指标更为频繁地上穿70或者下穿30；而参数为20的情况则发出类似信号的频次较少。

由此可见，14周期的默认设置虽被奉为经典，但并不适合所有交易者。根据自己的交易偏好去调整RSI的时间周期参数十分重要。

如果你倾向于进行短线交易，那么RSI时间周期参数就应该调整至小于14；如果你更愿意等待大型趋势，那么就要把RSI时间周期参数调整得更长。

Part.2

不该隐形的中心线

RSI指标可以应用于各种时间框架，但和其他建立在价格波动基础上的指标一样，并不具有前瞻的预测性。但与适当的市场环境相匹配时，RSI可以带来诸多有用的市场判断信息。

和其他震荡指标类似，RSI在50位置应有一条中心线，但TA往往成为被遗忘的背景，MT4默认图表中甚至不显示这条水平线。

然而有经验的交易员习惯于用50来分辨趋势方向，如果RSI高于50，趋势强度被确认为上升，通常情况下，能够为寻找做多机会开启绿灯；相反若跌破50，则之前的强势倾向就被向淡的趋势所取代。

同样在英镑/美元的小时图中，可以看到非常典型的三个价格运行阶段；

(▲GBPUSD H1来源：FXTM富拓MT4平台)

图表左侧，汇价有一段单边上升，此时RSI指标完全处在50上方交易。而中间的下跌段，RSI跌至50下方徘徊。而在RSI在50上下来回震荡的阶段，汇价则呈现无方向的区间波动态势。

不要以为在震荡市中就没有好的交易机会了。再回到上一节的5周期RSI图表，当指标足够灵敏时，RSI在震荡市中的常规超买、超卖信号能够提供精确的高抛低吸的交易点。

(▲GBPUSD H1来源：FXTM富拓MT4平台)

Part.3

“不准”可能是常态

当初涉市场的交易者吸纳了RSI的经典交易法，尝试去寻找价格脱离超买或超卖区域的交易信号时，往往都会有一段惨痛的经历。

“趋势持续的时间往往比你预计的更久一点”，作为震荡指标，RSI在行情趋势强烈时使用，反而会吞下适得其反的后果。

再以英镑/美元近期行情(小时图)为例，在图表左侧，伴随着汇价的上涨，RSI在高位多次回破70超买线，发出做空交易的转折信号，然而涨势依旧向上延伸许久方才见顶。

(▲GBPUSD H1来源：FXTM富拓MT4平台)

同样的，汇价下跌后也曾发出超卖后的看涨信号，但右侧绿色线所指位置同样不是行情最终的转折点。

使用类似方式交易的投资者难免要交出不少学费，所以RSI也和其他指标一样，使用得法将成为交易利器；不过一旦使用不当，造成的损失将是灾难性的。

Part.4

让准确率更高一些

本质上来看，RSI指标的传统交易法存在一个致命缺陷。即当趋势强劲时，RSI即便回升上破30，也是在弱势区域。交易者在跌势中做多，本质上是“逆势交易”；而在跌破70时做空也存在类似问题。

早早发现上述问题的交易高手很快找到了应对之道，让一度“失效”的RSI在指导交易层面焕发新生。

不再是简单考量是否超卖或超卖，而是结合现价走势，发现趋势动量的变化。同一张走势图表，如果以背离作为交易考量，那么发出的交易信号会可靠许多：

(▲GBPUSD H1来源：FXTM富拓MT4平台)

英镑/美元在超买和超卖区域的高低点分布与现价逆向而行，随后均发生了价格趋势的转折。

Part.5

小结

可见只需对交易策略稍加升级后，RSI的实战性就能明显增强。

RSI作为一项衡量涨跌强度的宝贵工具，几乎可应用于任何资产价格图表，让交易者的武器库更加丰富和灵活，也是初阶交易者必须理解和学习的重要指标。

在对指标进行更深度解读后，RSI能够在判定趋势超买和超卖之外，给交易者带来更多有价值的市场洞察。而所有的振荡指标都应结合具体交易环境，在更多市场线索触发交易信号时，起到辅助判定的作用。

下期栏目，我们也将完整呈现一套RSI的交易战法，让读者体验指标的综合应用。

待续……

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