技术交易分析：K线趋势和MACD指标趋势合二为一的交易战法

“勿与趋势为敌！”

趋势判断可能是技术交易中最为重要的底层依据之一。在往期的分享中，我们也曾多次阐述一些与众不同的且行之有效的趋势追踪法和交易策略。

趋势跟踪类交易策略的重要优势在于，因为在潜在趋势转折点附近建仓和设置止损，因此即便在交易中犯了错，通常损失的幅度也会相对有限。

不过虽然市场上有关趋势的话题拥有永恒的热度，但大家很少去关注技术指标的趋势，本系列将尝试填补这一空白。

MACD是最为常用的技术分析指标之一，TA由两根曲线和红、绿柱等要素组成。该指标跟踪价格或指数变化的强度、方向、能量以及趋势周期，以帮助交易者把握买卖时机。

本期内容即将带来一种将K线趋势和MACD指标趋势合二为一的交易战法。

Part.1

什么是MACD？

MACD也叫异同移动平均线(Moving Average Convergence and Divergence)，由Geral Appel于1979年提出。

MACD是一项利用短期(常用为12日)移动平均线与长期(常用为26日)移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

在具体图表中呈现为DIF和DEA两条曲线，DIF表示的是收盘价长短期指数移动平均线之间的差值，也被称为“快线”；DEA是平滑移动均线，也被称为“慢线”。

在常用的MT4软件中，MACD指标只有这两条线。但随着MACD的广泛运用，又引入了柱状线(BAR)，虽然这并不新增指标的观测工具，但能更清晰地呈现快线与慢线之间的距离，让指标便于观察和使用。

(▲图片来源：网络)

Part.2

MACD的通用规则

上述指标所呈现的市场语言，既可标明趋势方向，也可呈现动能强度。最主要的，MACD提供趋势改变的较早迹象，提示旧趋势可能结束，新趋势将开始。

而在MACD诞生后的40多年来，交易人士不断总结其使用方法，由其衍生的交易战法也是千变万化，不过普遍的交易方式一般不会偏离以下原则：

1、DIF和DEA两条曲线均位于零轴之上，表明多头力量强势，行情处于多头市场；处于零轴之下则处于空头市场。

2、DIF向上突破DEA(快线上破慢线)，形成金叉，是买入信号参考；死叉(慢线向下跌破快线)是卖出信号参考。

(特别注意这只是买入/卖出参考，具体操作需结合具体市况。)

3、DIF和DEA与K线发生背离时，为现有趋势弱化及转向信号。例如，K线波段不断创出新低，而MACD指标反而底部抬高，则暗示行情可能止跌转强。

(▲NZDUSD H4来源：FXTM富拓MT4平台)

Part.3

MACD的参数

我们并不建议将MACD像市面上一些交易教学课程中将指标参数调整至相比默认水平更小的状态——他们的理由是，参数越大，MACD指标就越平滑，指标发出金叉、死叉信号也位置更靠后。

然而MACD作为一项基于均线变化的震荡指标，更侧重于趋势及其强度的判断。对行情的判断在较高时间框架(如4小时图或日线图)的图表上的应用也相对更好，因此参数也应保持在“不疾不徐”的状态：

(▲图片来源：FXTM富拓MT4平台)

即快速EMA参数设为12、慢速EMA指标设为26、SMA参数设为9。

Part.4

MACD趋势跟踪策略

Step 1：关注MACD是否改变趋势方向

开展MACD趋势交易，首先即需定义趋势，但我们暂时先撇开K线，而是定位MACD的趋势方向。方法则是借用了趋势分析鼻祖道氏理论中对于顶底移动方向的质朴规律：高低点的运行方向。

注：更多趋势交易方法，可参考往期交易深研的《趋势交易进阶》栏目

我们借用同一张纽元/美元4小时图表，MACD在图表左侧经历了一段平稳上涨后出现了波段高点(H，High)并显著回撤，随后短暂反弹后再次死叉转折向下，这又形成了一个更低的高点(LH，Lower High)。

(▲NZDUSD H4来源：FXTM富拓MT4平台)

Step 2：将MACD的波段高点连接成趋势线

将新的趋势波段顶点连接，画出属于MACD指标的潜在趋势线(见上图)。

趋势线怎么画？MACD由两根动态曲线组成，和K线趋势线的绘制方法“连接两点”不同。一个基本原则是，不要让MACD的快慢线的任何部分越过趋势线。

在这一步之前，我们可能忽略了现价K线图。纽美4小时图中，同样结束此前的涨势，形成波段更低顶底，这一过程MACD和现价步调一致，汇价的下降趋势初步成形。

两者比较，可以留意到MACD指标更好地反映了价格走势，而且MACD从零轴上方逐渐下移进入负值区，清晰地反映了趋势方向和趋势强度。

Step 3：等待MACD突破趋势线

因为会牵涉交易入场点，这一步十分关键。

首先，MACD和现价的下跌趋势迟早会被终结。当MACD快线上穿慢线，这就是一个转入看涨趋势的初步信号。

广泛流传的MACD应用规则早已写明，“金叉时买入，死叉时卖出”。但显然交易策略不会如此简单，我们也在等待更多值得依赖的更多信号，否则所有市场参与者早已都变得十分富有了。

现在应将注意力放在第二步画出的趋势线上，在“金叉预警”出现后，MACD趋势线的突破才是触发交易的关键。

需要留意的是，当MACD在冲破趋势线的阶段，现价波动可能会很剧烈，因此可等待价格回归平稳并酝酿下一波方向性行情之前入场。

(▲NZDUSD H4来源：FXTM富拓MT4平台)

Step 4：将止损设于最近的波段低位

相比简单地在K线图上描画趋势线，MACD给出的买入信号更早，交易者可以更为从容地等待入场点。

(▲NZDUSD H4来源：FXTM富拓MT4平台)

相比确定入场点还有更重要的一步：止损设置是每次交易的保护底线，而交易者最重要的本职工作就是风险管理。

可将止损位设在跌势低点下方数点的位置，部分过滤假突破清扫止损的风险。

(▲NZDUSD H4来源：FXTM富拓MT4平台)

而在纽元的图表案例中，汇价在MACD发出买入信号之后形成了持续的上升趋势，累计涨幅也远高于止损幅度，形成一项有利可图的交易机会。

与此同时，如果同时关注MACD和现价走势可以看到，在现价波段最低点，MACD的波段谷底反而出现上移，形成了底背离的趋势反转信号，在趋势最终突破之前发出双重预警。

Step 5：当MACD发生逆向交叉时获利了结

获利了结将决定我们最终斩获多少盈利，需要做的是确保现有趋势结束前及时离场。

在纽元/美元案例中，MACD在涨势运行至远离零轴上方时先后两次“死叉”，发出转跌预警。

(▲NZDUSD H4来源：FXTM富拓MT4平台)

此时即可果断行动，等待趋势发出最终转折确认信号的过程，汇价可能已从高位明显回撤，因此将抹去大段盈利。

之后的行情也的确再度转弱，案例中的离场点可让大部分盈利时落袋为安。

Part.5

小结：势能先于价格

MACD趋势跟踪交易法是一项操作起来十分简易，但又相对安全的交易策略。如果你是经验丰富的市场老兵，这项策略可以成为趋势交易的一种技术补充；如果你是交易新手，那么也十分便于直接上手。

这项策略的思维核心是“趋势动能领先于价格”，通过MACD对于趋势周期的提前解读，可以让交易者更及时地发现潜在的交易契机。

另外，和MACD本身的特点类似，MACD趋势跟踪策略在较高的时间框架(如4小时图或日线图)上效果更好。

待续……

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