美國被降級後避險需求和就業數據強勁，推動美元走高

股票：美股連跌兩日

惠譽調低美國信用評級後，避險情緒拖累美國股市擴大跌幅。2011年，當标準普爾調低美國AAA信用評級時，股市曾出現了短暫抛售。标準普爾500指數周三下跌1.4%，創下4月以來最大單日跌幅，而以科技股爲主的那斯達克指數因政府債券收益率上升而進一步下跌2.2%。美國企業盈餘繼續令人驚喜，下一個焦點将是蘋果和亞馬遜的業績。美國信貸評級被降後，避險情緒亦拖累亞洲股市下跌。日本、韓國和香港股市領跌，科技行業于這些市場評價面比較高。

債券/宏觀：美國信用評級被降後美債利率個别發展

惠譽調低美國信用評級後，美國政府債券收益率最初下跌，随後走勢個别發展。美國2年期公債殖利率收市下跌2個基點至4.88%，10年期公債殖利率上漲5個基點至4.08%，升至2022年11月以來最高。美國财政部下周将标售1030億美元的國債，此前财政部周一公布第三季度淨借款預期規模調高至1兆美元。10年期與2年期孳息曲線走向陡峭，倒挂幅度收窄至約81個基點。7月美國私人就業人數（ADP數據）出人意料地強勁，達到324,000人（市場調查：190,000人），與前一天低于市場調查的JOLT職位空缺數據形成鮮明對比。市場焦點可能轉向今日英倫銀行政策會議和周五美國非農就業數據。美國ISM服務業PMI和中國服務業PMI數據也将于今天公布。其他方面，中國提議限制未成年人使用智能手機，引發了人們對互聯網行業重新收緊監管的擔憂。

外彙：美國被降級後避險需求和就業數據強勁，推動美元走高

惠譽下調美國信用評級後，避險需求上升，美彙指數（DXY）上漲0.5%。強于預期的7月份美國私人就業數據（ADP）也提振了美元。歐元兌美元回落至1.09。技術走勢分析上，我們預計歐元兌美元或下試1.0830；跌穿将挑戰當前的上升趨勢。美元在今天英國央行政策會議之前走強，但英鎊兌美元仍保持韌性。英國通膨是七國集團經濟體中最棘手的，貨币供應量持續激增。鑒于此，英國央行今天可能加息至少25個基點，并且不太可能釋放停止加息周期的信号。不過，英鎊兌美元可能走軟，交易員或會在議息結果确定後抛售英鎊，測試支撐位1.2650，然後才延續看漲的長期上升趨勢。商品貨币顯著受壓，澳币兌美元下跌1.1%，紐元兌美元下跌0.8%。我們預計這些貨币對将保持區間波動，并帶有看跌傾向。美國原油庫存出現曆史性跌幅，但美國被降級後市場風險偏好有所回落，油價走軟。美元兌加币上漲0.5%。我們結束美元兌加币看漲觀點以鎖定回報。