每日提示——贵金属（1月5日）

1、基本面：ADP数据超预期增长，但薪资增速继续回落，金价回落反弹；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨8.4个基点报4.007%；美元指数跌0.04%报102.43，离岸人民币贬值；COMEX黄金期货涨0.4%报2051美元/盎司；中性

2、基差：黄金期货481.64，现货481.24，基差-0.4，现货贴水期货；中性

3、库存：黄金期货仓单3078千克，不变；中性

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多

6、预期：今日关注美国12月非农数据、12月ISM非制造业、11月耐用品订单、欧元区12月CPI初值。美国12月“小非农”ADP就业人数增加16.4万人，但工资增速创两年多来新低，金价回落后反弹。人民币贬值，沪金溢价继续在10元/克左右震荡，溢价收敛压力继续扩大。宽松趋势开启，金价易涨难跌，今日关注非农就业数据。沪金2402：478-482区间操作。

白银

1、基本面：ADP数据超预期增长，但薪资增速继续回落，金价回落反弹；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨8.4个基点报4.007%；美元指数跌0.04%报102.43，离岸人民币贬值；COMEX白银期货涨0.19%报23.2美元/盎司；中性

2、基差：白银期货5862，现货5857，基差-5，现货贴水期货；中性

3、库存：沪银期货仓单1190225千克，日环比减少6656千克；偏多

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线上方；中性

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多

6、预期：美国12月“小非农”ADP就业人数超预期，但工资增速创两年多来新低，银价跟随金价回落后反弹。人民币走弱，沪银溢价扩大至590元/千克左右，沪银上行仍有压制。宽松周期开启，银易涨难跌，等待做多，今日关注美国非农数据，或将再度大幅波动。沪银2402：5800-5950区间操作。