CCI通道指标怎麽用？一文看懂

商品通道指标(CCI-Commodity channel Index)是一項用于呈現價格動能的通用指标，最早由唐納德·蘭伯特(Donald Lambert)于1980年編制并引入使用。

該指标可以預判新趨勢的開端，也可以發現已有趨勢中的異樣信号，發出趨勢結束警告。主要預警方式是在指标區間發出“超買”或“超賣”的信号。

這一功能和威廉指标、KDJ等技術指标類似，但CCI有一個區别于兩者的重要特性：沒有上下限，可波動于正、負無窮大之間。因此不會出現指标鈍化，在面對短時間内的暴漲暴跌行情時不會“失靈”，能有利于投資者更好地研判行情。

CCI與之前一個系列所介紹的RSI也有諸多雷同，相比後者，CCI的波動性更大。因其數值的計算會同時涉及到K線收盤價、最高價和最低價(RSI隻關注K線收盤值)，因此CCI突入超買、超賣區域的空間的幅度要大很多。

CCI指标具有極高的适用性，可用于任何時間框架的圖表。雖然一開始被蘭伯特用以識别商品市場周期，因而被稱爲“商品通道指标”，但CCI不僅可用于商品，也可用于股票、商品、外彙等幾乎所有金融市場價格标的。

Part.1

CCI的參數

CCI的時間周期參數一般設定爲14，因爲正是利用到指标的靈敏度，短周期參數能夠更好地發揮其效用，因此在實際應用中較少會對參數做出調整。

而曆史數據也顯示，參數設爲14會産生更好的效果：如果參數太高可能錯失機會，太低又會頻繁産生錯誤信号。

(▲來源：FXTM富拓MT4平台)

CCI主要用以識别價格動向的超買和超賣現象，因此界定超買和超賣線成爲了指标圖表中最爲顯眼的兩條水平線。而最爲常用的是±100兩條超買、超賣線：

(▲來源：FXTM富拓MT4平台)

但因CCI是沒有上下限的無界指标，因此可能無法用統一的數值來限定超賣和超買。例如，漲勢有時候會在CCI達到100時折返，有時會出現在150，但也有CCI達到200以上也不折返回落的情況。

因此交易者需根據不同資産價格的指标曆史數據來調整超買/超賣的界定線。假設歐元/美元經常會在150以上發生折返的情況，那麽該數值就可作爲一個重要參考點。更重要的是結合價格行爲來确定，這将在之後的内容中展開。

Part.2

如何使用CCI？

雖然CCI是類似RSI的趨勢強度指标，但TA的基本應用規則卻令人感到意外。

以上提到，CCI也有超買和超賣線，對此，指标創立者蘭伯特自己說：“如果CCI超過+100線，那就是建立多頭頭寸的信号。”

是的，你沒看錯，指标自下而上進入超買區=買進信号。反過來，指标跌入超賣即爲賣出信号。然而不出意外的，随機抽取一張圖表加以應用，這一簡單方式的實戰效果并不好：

(▲SPX500.D1綠色和紅色代表信号發出的潛在盈利空間.來源：FXTM富拓MT4平台)

隻有股指出現長時間且無波動的單邊行情，CCI提示的交易機會才能産生明顯的盈利空間。而且因爲要等到指标超買或超賣之後才可出手交易，因此信号出現時機時常偏晚。

于是有交易人士“優化”了CCI的交易法，将入場法則改爲上穿或下穿零軸時就出手交易！

好像這聽上去更加兒戲了，所以該法則必須加入重要的前提條件：

買入信号出現時(CCI上穿零軸)，指标的上漲起點必須在超賣區(<-100)内；

買出信号出現時(CCI下穿零軸)，指标的上漲起跌必須在超買區(>+100)内。

這一方式同樣存在問題，由于入場點較早，一些行情在CCI突破零軸時尚未形成有效趨勢，因此方向容易再度折返，形成諸多錯誤信号。

(▲SPX500.D1來源：FXTM富拓MT4平台)

Part.3

怎麽讓CCI更有效？

信号出現太晚會錯失行情，而信号給得太早又會出現更多錯判。那麽如何才能讓CCI在交易中真正幫到我們？幾代交易者開發出如下多種方法：

1、超買超賣判斷法的優化

對于交易信号出現得過早或過晚的問題，交易者們進一步升級了入場信号的判斷方式。

首先将CCI看跌交易的信号門檻提高至+200的極端水平，當指标回落跌破+100時，做空！這一交易方法的邏輯是捕捉漲勢爆發極端動能後的潮落過程。

同時将看漲信号的門檻提高到-200，當指标上穿-100時，買入！

通過實際圖表來看，這一方法的交易數量會顯著減少，但成功率有了一定保證：

(▲SPX500.D1來源：FXTM富拓MT4平台)

2、尋找指标與現價的背離

背離是提高交易勝率相對常用的方法，本欄目其他主題中已多次介紹背離交易的方法和效果，這對于CCI指标而言同樣适用。

閑話少叙，上圖看效果：

(▲SPX500.D1來源：FXTM富拓MT4平台)

現價和指标趨勢出現相悖的情況是市場醞釀變局的信号，背離交易的實戰效果通常不會令人失望。

3、多時間框架确認

跨時間周期的圖表如果同時發出一緻信号，也能夠提高行情轉折的成功概率。

同一張标普500指數圖表，在最新一輪上漲起勢之前，CCI指标大跌落入-200下方，随後很快收複了-100，發出反彈信号：

(▲SPX500.D1來源：FXTM富拓MT4平台)

如果我們将圖表時間框架調整到4小時圖，同一處跌勢發生時，CCI指标在下跌末段出現了強烈的背離信号：

(▲SPX500.H4來源：FXTM富拓MT4平台)

日線圖和4小時圖均發出了股指止跌回升的信号，随後股指的确走出一段上升行情。

4、成交量的額外确認

當CCI指标發生轉折信号時，如果得到成交量的額外“确認”也是極好的。

特别是在上升過程中，如果出現了價格上漲而成交量減少的量價背離現象，那麽CCI的看跌信号會變得更加精準。

這一成交量的确認方式更多适用于股市。

Part.4

小結

經過以上優化步驟，CCI指标在脫離常規思維之後得以發揮其真正實力。

作爲又一項跨時間圖表，适用于多種金融資産的“通用指标”，CCI具有區别于其他震蕩指标的“無界”特征。通過一些限定條件，結合實際K線場景，能在很大程度上彌補指标的局限性。

重要的是，在實際應用時，首先應該規避以下誤區：

1、突破+100和跌破-100并不意味着行情已過熱或者超跌了；

2、在高位和低位的折返拐頭并不代表着趨勢的轉折；

3、CCI在極端水平的信号更有效，在常規區域的波動的指向價值相對欠缺。

下一期欄目，我們将帶來一項CCI指标的綜合交易法，旨在更多呈現指标的實戰意義。

待續……

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