CCI通道指标怎么用？一文看懂

商品通道指标(CCI-Commodity channel Index)是一项用于呈现价格动能的通用指标，最早由唐纳德·兰伯特(Donald Lambert)于1980年编制并引入使用。

该指标可以预判新趋势的开端，也可以发现已有趋势中的异样信号，发出趋势结束警告。主要预警方式是在指标区间发出“超买”或“超卖”的信号。

这一功能和威廉指标、KDJ等技术指标类似，但CCI有一个区别于两者的重要特性：没有上下限，可波动于正、负无穷大之间。因此不会出现指标钝化，在面对短时间内的暴涨暴跌行情时不会“失灵”，能有利于投资者更好地研判行情。

CCI与之前一个系列所介绍的RSI也有诸多雷同，相比后者，CCI的波动性更大。因其数值的计算会同时涉及到K线收盘价、最高价和最低价(RSI只关注K线收盘值)，因此CCI突入超买、超卖区域的空间的幅度要大很多。

CCI指标具有极高的适用性，可用于任何时间框架的图表。虽然一开始被兰伯特用以识别商品市场周期，因而被称为“商品通道指标”，但CCI不仅可用于商品，也可用于股票、商品、外汇等几乎所有金融市场价格标的。

Part.1

CCI的参数

CCI的时间周期参数一般设定为14，因为正是利用到指标的灵敏度，短周期参数能够更好地发挥其效用，因此在实际应用中较少会对参数做出调整。

而历史数据也显示，参数设为14会产生更好的效果：如果参数太高可能错失机会，太低又会频繁产生错误信号。

(▲来源：FXTM富拓MT4平台)

CCI主要用以识别价格动向的超买和超卖现象，因此界定超买和超卖线成为了指标图表中最为显眼的两条水平线。而最为常用的是±100两条超买、超卖线：

(▲来源：FXTM富拓MT4平台)

但因CCI是没有上下限的无界指标，因此可能无法用统一的数值来限定超卖和超买。例如，涨势有时候会在CCI达到100时折返，有时会出现在150，但也有CCI达到200以上也不折返回落的情况。

因此交易者需根据不同资产价格的指标历史数据来调整超买/超卖的界定线。假设欧元/美元经常会在150以上发生折返的情况，那么该数值就可作为一个重要参考点。更重要的是结合价格行为来确定，这将在之后的内容中展开。

Part.2

如何使用CCI？

虽然CCI是类似RSI的趋势强度指标，但TA的基本应用规则却令人感到意外。

以上提到，CCI也有超买和超卖线，对此，指标创立者兰伯特自己说：“如果CCI超过+100线，那就是建立多头头寸的信号。”

是的，你没看错，指标自下而上进入超买区=买进信号。反过来，指标跌入超卖即为卖出信号。然而不出意外的，随机抽取一张图表加以应用，这一简单方式的实战效果并不好：

(▲SPX500.D1绿色和红色代表信号发出的潜在盈利空间.来源：FXTM富拓MT4平台)

只有股指出现长时间且无波动的单边行情，CCI提示的交易机会才能产生明显的盈利空间。而且因为要等到指标超买或超卖之后才可出手交易，因此信号出现时机时常偏晚。

于是有交易人士“优化”了CCI的交易法，将入场法则改为上穿或下穿零轴时就出手交易！

好像这听上去更加儿戏了，所以该法则必须加入重要的前提条件：

买入信号出现时(CCI上穿零轴)，指标的上涨起点必须在超卖区(<-100)内；

买出信号出现时(CCI下穿零轴)，指标的上涨起跌必须在超买区(>+100)内。

这一方式同样存在问题，由于入场点较早，一些行情在CCI突破零轴时尚未形成有效趋势，因此方向容易再度折返，形成诸多错误信号。

(▲SPX500.D1来源：FXTM富拓MT4平台)

Part.3

怎么让CCI更有效？

信号出现太晚会错失行情，而信号给得太早又会出现更多错判。那么如何才能让CCI在交易中真正帮到我们？几代交易者开发出如下多种方法：

1、超买超卖判断法的优化

对于交易信号出现得过早或过晚的问题，交易者们进一步升级了入场信号的判断方式。

首先将CCI看跌交易的信号门槛提高至+200的极端水平，当指标回落跌破+100时，做空！这一交易方法的逻辑是捕捉涨势爆发极端动能后的潮落过程。

同时将看涨信号的门槛提高到-200，当指标上穿-100时，买入！

通过实际图表来看，这一方法的交易数量会显著减少，但成功率有了一定保证：

(▲SPX500.D1来源：FXTM富拓MT4平台)

2、寻找指标与现价的背离

背离是提高交易胜率相对常用的方法，本栏目其他主题中已多次介绍背离交易的方法和效果，这对于CCI指标而言同样适用。

闲话少叙，上图看效果：

(▲SPX500.D1来源：FXTM富拓MT4平台)

现价和指标趋势出现相悖的情况是市场酝酿变局的信号，背离交易的实战效果通常不会令人失望。

3、多时间框架确认

跨时间周期的图表如果同时发出一致信号，也能够提高行情转折的成功概率。

同一张标普500指数图表，在最新一轮上涨起势之前，CCI指标大跌落入-200下方，随后很快收复了-100，发出反弹信号：

(▲SPX500.D1来源：FXTM富拓MT4平台)

如果我们将图表时间框架调整到4小时图，同一处跌势发生时，CCI指标在下跌末段出现了强烈的背离信号：

(▲SPX500.H4来源：FXTM富拓MT4平台)

日线图和4小时图均发出了股指止跌回升的信号，随后股指的确走出一段上升行情。

4、成交量的额外确认

当CCI指标发生转折信号时，如果得到成交量的额外“确认”也是极好的。

特别是在上升过程中，如果出现了价格上涨而成交量减少的量价背离现象，那么CCI的看跌信号会变得更加精准。

这一成交量的确认方式更多适用于股市。

Part.4

小结

经过以上优化步骤，CCI指标在脱离常规思维之后得以发挥其真正实力。

作为又一项跨时间图表，适用于多种金融资产的“通用指标”，CCI具有区别于其他震荡指标的“无界”特征。通过一些限定条件，结合实际K线场景，能在很大程度上弥补指标的局限性。

重要的是，在实际应用时，首先应该规避以下误区：

1、突破+100和跌破-100并不意味着行情已过热或者超跌了；

2、在高位和低位的折返拐头并不代表着趋势的转折；

3、CCI在极端水平的信号更有效，在常规区域的波动的指向价值相对欠缺。

下一期栏目，我们将带来一项CCI指标的综合交易法，旨在更多呈现指标的实战意义。

待续……

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