汇市日评2024年11月6日

中国银行北京市分行外汇交易员 邵哲民

市场摘要

上一交易日，美元指数下跌0.47%，报103.41.。欧元兑美元上涨0.48%，报1.0929；英镑兑美元上涨0.65%，报1.3041。国际现货黄金报2743.80美元/盎司，上涨0.27%。

美元指数

近期，美元指数延续了10月以来的强势，但是由于上周经济数据整体较弱，涨势有所放缓。

从经济数据上看，上周公布的数据显示美国9月PCE物价指数同比上涨2.1%，为2021年初以来的最低水平；PCE物价指数环比上涨0.2%，持平市场预期。美国10月ISM制造业PMI指数降至46.5，为2023年7月以来的新低。劳动力市场方面，受两场飓风和波音工人罢工影响，美国10月非农新增就业人数从9月的25.4万下降至1.2万人，不及市场预期的10万人，这也是2020年以来最低水平。数据公布之后，美债利率和美元一度明显下行，但鉴于美联储理事沃勒在数据公布前就表示，最近两次飓风和波音公司罢工可能导就业增长人口减少10万多，市场在数据过后对于美联储降息的预期变动并不大。从货币政策来看，9月FOMC会议纪要显示多数票委认为就业市场已经从“过热”状态转向“正常化”，通胀下行风险大于上行风险，因此无需维持货币紧缩使就业市场进一步“降温”，但纪要显示票委们对降息节奏存在较大分歧，委员会是在鲍威尔的主导下实施了大手笔的首次降息，与他们逐步降低利率的意图不相符，且有一名理事投出反对票。因此市场对于美联储后续降息节奏也存在较大疑虑。

后市来看，本周将迎来美联储FOMC议息会议，虽然市场已基本定价美联储大概率会继续降息25个基点，但FOMC会后的发布会上鲍威尔对于未来利率路径的暗示可能会引发市场的波动。

欧元兑美元

近期，欧元自10月下旬低位有所反弹并一度上涨至200天均线上方。

从经济数据上看，三季度欧元区GDP增长0.4%，为两年来最快增长，三季度德国经济也出人意料地环比增长0.2%，这使得欧洲最大的经济体避免了一些经济学家预测的衰退。同时，欧元区10月通胀加速超过预期，未来几个月仍可能进一步回升，这支持欧洲央行对待降息保持谨慎，从而使得欧元获得支撑。货币政策方面，欧洲央行行长拉加德上周四表示，欧元区消费者价格增速正朝着欧洲央行2%的目标迈进，但这场斗争尚未取得胜利，拉加德坚持欧洲央行的标准路线，她表示降息的规模和顺序将由未来几周和几个月的经济数据决定。技术面上看，欧元兑美元上周一度突破了200天均线但最终未能成功站稳在这一关键阻力位之上，短期内1.0880附近或将继续成为欧元反弹的关键阻力。

展望后市，欧元兑美元的走势或将继续受欧美经济的相对表现、欧美央行货币政策的差异以及市场整体风险偏好等因素影响，本周应重点关注美国大选的最后结果及美联储FOMC议息会议。

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